与股票交易不同的是，股指期货必须止损，虽然股票有时也需要止损，但如果确实是好企业，理论上不止损，都可以涨回来，但股指期货就不同了，如果你坚持不止损，很可能会全军覆没。 业内人士表示，股指期货采用保证金的交易方式，这种杠杆交易方式可以起到“以小搏大”的作用。 也正是这样的杠杆作用使得投资者在趋势把握正确时，可以获得很大的盈利，但一旦趋势把握失误，就很可能大亏。 一般情况下，股指期货交易时仓位应该控制在20%-30%的水平，也就是交易合约的保证金占投资者保证金账户总资金的比例为20%-30%。 的方式，实际上交易与交割之间并没有区别，因此最后一天既可以交易也可以交割;国债期货与商品期货采用的是实物交割的方式，交易与交割还是有一定区别的，而商品期货的交割对投资者有很高的要求。 二是在遇到调整行情时，买入当月合约同时买入季度月份合约，到临近交割时平掉套利头寸，可获得一定的套利利润。
例如，如果套利的股票头寸在开盘时产生卖压，则可以一直推迟到有足够数量的买方出现。 最后结算价的确定，通常在考虑套利(套保)便利度、操纵可能、与现货指数偏离度、现货市场假日与季节效应的基础上综合确定。 如欲提高套利(及套保)效率、减小期现货偏离度，则要求最后结算价与指数收盘、或开盘价尽可能接近，可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为最后结算价。 如欲抗操纵，则要求最后结算价的确定要相对复杂，以增大市场操纵成本，这可能导致倾向于采用收盘前某段时间的加权均价。 此外，如果现货市场存在假日与季节(月末、周末等)效应，还需考虑最后交易(结算)日的选择，不应与假日或季节日(如周末、月末)太近。 到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金变割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用—厂产生了到期日效应。
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如果股指期货结算采用最后交易日次一日现货特别开盘价，对现货市场的影响也要相对弱于收盘价的结算方式。 套利者仍可在期货结算价的确定期间出清股票套利头寸，但套利者基于间接获利的操纵，以及其他市场操纵者的操纵行为，将由于期货先到期、结算价次日确定的分隔导致的风险加大而减少。 第二，除市场深度的考虑外，以开盘或收盘价作为结算价的决定，还取决于指数结算价格与指数发布价格之间的差异。 如果以收盘价作为结算价，则结算价格将在每只股票收盘价的基础上计算确定，等于当日指数的最后发布价格。 由于所有股票不是同时开盘的，因此直到指数中的最后一只股票开盘，才会得到结算价格，而且可能不同于发布的指数水平。 例如，在1993年3月S&P 500期货合约到期时，基于指数中所有股票的特别开盘价计算的结算价格是454.19，而当天指数最高价仅为453。
如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。 对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此，合约到期前当月，期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。 该合约的投机者希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。
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其中公开发行的2002亿实现间接回收市场流动性，剩余1.35万亿则是定向发行。 具体而言，财政部向农行发行1.35亿元特别国债，筹集人民币资金后，向央行购买等值的外汇，同时人民银行利用卖汇获得的1.35万亿人民币向农行购买等值的特别国债。 “财政为购买外汇发行的国债不是对预算赤字的融资，有对应的外汇资产，并且该资产具有较强的变现能力。 同时，与发行普通国债筹集资金的用途不同，财政发债购买的外汇以提高收益为主要目标。 ”时任财政部部长金人庆在全国人大常委会作报告时表示。 人民币/外币结构性存款属于金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，产品保障本金和保底收益，产品浮动收益部分与特定指标市场表现挂钩。
本次减持计划实施前，合肥泰禾智能科技集团股份有限公司（以下简称“公司”或者“泰禾智能”）持股5%以上股东颜天信先生、唐麟先生分别持有公司股份8,923,680股、8,096,800股，分别占发布减持计划时公司总股本的5.82%、5.28%。 上述股份均为颜天信先生、唐麟先生持有的公司首次公开发行A股股份及上市后因公司资本公积转增股本增加股份，该部分股份已于2020年3月23日解除限售并上市流通。 到期日就是它的一个有效期，例如IH2104，后面的数字代表着2021年4月，而到期日是4月16日，那么如果不想交割则需要在4月16日之前平掉。 登入或登記「我的政府一站通」帳戶車主需注意「續領車輛牌照提示服務」提供的車輛牌照屆滿日期並非即時更新。
如果股指期货结算采用平均价(现货在某一期间的价格均值)，其导致的现货波动要弱于上述以收盘价进行结算的情形。 此时，指数套利者在最后交易日的一段时间(结算价计算期间)内平均出清股票头寸，因此套利者的股票出清要求不至于太集中，从而能够减轻由于买卖力量不平衡而造成的股价波动。 在未来真实的股指期货交易中，由于存在期现套利机制期货与标的指数的基差不会象仿真那么大，但到期日效应是仍然存在的，无论在存续期内期现价差有多大，到临近交割时股指期货合约价格会发生向标的指数靠拢的运动趋势，并最终在交割日使价差达到零左右。 Stoll和Whaley(1987，1997，1999)、Bollen和Whaley等的研究认为，股指期货“到期日效应”的内在根源是现金交割制度。 具体来看，归因于市场中三种行为的存在，即指数套利、套期保值和资产组合保险。
產品涉及高風險，價格可急升或急跌，投資者或會蒙受全盤損失。 投資者應注意發行人可能為交易市場唯一流通量提供者，購買前應瞭解相關風險，並查閱基本上市文件及有關補充上市文件內的詳情，並諮詢專業意見。 打算轉台的消費者，須先留意約滿日和每月截數日兩個重要的日子。 目前各網絡商提供合約到期日資料的方式各有不同，部分可透過手機應用程式、網站或網上對話查閱。 但亦有網絡商只提供客戶服務熱線，甚至須親身到門市查詢。
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这三种行为在交易时间上的不均衡分布，很可能造成股票市场波动性的增加，并在到期日临近时更为明显。 合约最后结算价S&P500期货根据指数中所有股票开盘计算的S&P500指数特别开盘价。 首先，主要取决于买者和卖者的兴趣能否真正代表市场的真实状况，而不会受到到期日本身的不适当的影响。 如果期货结算在收盘价，大量指数套利平仓的部分股票头寸将对股票价格产生很大压力，因为要找到交易另一方所需的时间是比较短暂的。 但是，如果期货结算在开盘价，股票头寸能够轻易被推迟，直到找到足够的交易另一方。
期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。 因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。 如不想进行交割，必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。
- 当一个股指期货合约到期时，他们就会将这一部位在到期日前平掉，然后在其他合约上再建立空头部位，因此，在临近合约到期日时，就会有大量要求平仓的买单出现(如果股市允许卖空，这时可能还会出现用于平仓的卖单)，使期货价格的波动性增强。
- 股指期货市场套利机会的存在导致套利者进入，可能引起并放大市场波动。
- 你可以參閱交易所網站的「按金數據搜尋」，以估計出售期權的按金要求。
- 到期日對期貨、二元制交易及期權交易至關重要，因均涉及在確定的時間內預測市場的走勢。
- 很多机构投资者通过股指期货市场进行套期保值，其期货空头的转仓行为可能引起市场波动。
- 投机力量的市场操纵行为并非导致期货到期日效应的主要原因，但在某些时期确实可能导致市场较大波动。
相關資產是指當行使期權時所購買或出售的資產，可以是股票、商品(例如黃金)、債券、貨幣或指數(例如恒生指數)。 以上資訊並不包含(亦不應被理解為包含)任何關於購買、持有或出售差價合約的金融建議、推薦或指導意見，或我們交易價位的紀錄，或對任何金融產品交易的報價或招售。 該資訊沒有考慮到您的特定投資目的、財政狀況或投資需要。 “特别国债到期不续的可能性较小，因为那样需要中投公司或其他相关部门偿还这一部分。 特别国债到期后，大概率是再定向发同等额度的特别国债。 在期货市场中我们经常可以听到到期日、交割日、最后交易日这几个词，虽然是经常可以听到但是我们理解的可能不是很好，今天小编就和大家一起来看看这三个具体是什么意思，同时也可以了解了解到期日、交割日、最后交易日之间的区别。
- 随着到期日的临近，市场也高度关注该笔债券的操作情况。
- 此外，某些市场在不同发展阶段，也曾经历最后结算价确定方法的变化。
- 交易的最后一天，只要在最后交易日收盘止一直拥有B股者，即可拥有该B股的送股、转增股、派发现金红利等权利，并能通过B股最后交易日来确定B股股权登记日的具体日期。
- 目前，基本不存在普遍适用的最后结算价方法，不同市场的具体实践也赋予了最后结算价确定方法的特殊性。
尽管价格操纵者尽量利用这一时点，不过所有交易者也将在这一位置寻找错误定价机会。 套利与套保活动的效率依赖于现货与期货价格的收敛程度。 对于套利者，单一价格的结算方式能保证两者的收敛，股票头寸可以在期货结算价格水平上结束头寸，因此套利者不存在基差风险。 对于套保者，也许面临由于期货与基础资产并非完全相关所导致的基差风险，但不必过多担心由于期货结算价格与现货不收敛所导致的额外基差风险。
在上述减持计划实施期间，公司如发生送股、资本公积金转增股本、回购减少注册资本等股份变动事项，上述减持数量将相应进行调整。 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司董事会认为，建议购回可换股债券将不会对公司的财务状况造成重大影响。 董事会认为，建议购回及随后注销可换股债券将反映公司对其长期业务前景的信心，亦将提高公司股东的回报。
現金及現金等值項目包括銀行及手頭現金、活期存款以及 原 到期日 為 三 個月或以下並可隨時轉 換為已知數額之現金且價值變動風險不大的短期高流通性投資。 現金及現金等值物包括手頭現金、銀行活期存款及 原 到期日 為 三 個月或以內的其他短期 高流通性投資。 政府當局應與銀行業聯絡，要求業界考慮延長貸款的還款期， 以及為業務穩健的企業提供到期日較 長 的循環貸款。
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