住房抵押貸款銀行家協會主席聲稱，抵押貸款經紀人，在從房市貸款榮景時期裡獲利同時，並沒有檢驗借款人償還貸款的能力。 美國房地產貸款系統裡面分為三類：優質貸款市場、次優級貸款市場、次級貸款市場。 美國把消費者的信用等級分為優級、次優級和次級，當中能夠按時付款的消費者的信用級別被定為優級，不能按時付款的消費者的信用級別被定為次級。 次級貸款市場就是面向那些收入信譽程度不高的客戶，其貸款利率通常比一般抵押貸款高出2%～3%。 儘管美國次級貸款市場所佔美國整體房貸市場比重並不大，大約佔7%～8%，但其利潤最高，風險最大。 2008年3月8日，美國聯邦調查局開始徹查美國國家金融服務公司潛在貸款欺詐的業務以及其證券欺詐的部分。
- 這種情況在2001年到2006年期間即使次貸借款人信貸評級，以及次貸優惠雙雙下降下仍舊發生，照理來說應會有相反的效果。
- 為現代加盟之主流，日本多數便利商店體系皆採此種方式經營。
- 截至2008年12月，有關提供給美國銀行的問題資產紓困計劃資金總結，請參考Reuters-TARP Funds （页面存档备份，存于互联网档案馆）。
- 當投資銀行雷曼兄弟在2008年9月破產時，哪家金融機構將被要求履行其6000億未清債券的CDS合約有很多不確定性。
- 有證據表明，聯邦政府向住房抵押貸款業包括房利美與房地美兩家政府贊助企業傾斜，以降低借貸標準。
- 2007年8月到2008年10月，總共936,439美國住宅完成法拍。
一種高風險的貸款選擇是「不查收入、不查工作且不查資產」（No Income, No Job and no Assets）貸款，有時也被稱為忍者貸款。 另一種高風險貸款是，只付利息浮動利率抵押貸款（ARM），要求業主在最初階段僅支付利息（而非本金）。 還有一種是「付款選擇」式貸款，這種方式讓月付款金額有彈性，但是任何未支付的利息都將納入本金計算。 據估計三分之一在2004年到2006間發放的這種「招搖撞騙」的比率低於4%，隨後在某程度首期過後大幅度增加，甚至達到月付款的雙倍。
鑒於銀行以往表彰個人表現的諸多紅利在危機期間併發的損失被一筆勾銷，許多主要銀行及高級主管目前正面對來自各方調低獎金的壓力。 不過極少數企業有「追回」的規定可用來取回獎金，因為過去獎金領取是定義在短期利潤而非長期價值建立。 瑞士信貸銀行宣布將開始從其帳目上以問題資產的基金支付獎金，取代現金支付，令員工獎金受該基金的表演影響，這種做法被一位分析師譽為「超級靈光」。
較大的已開發及新興國家的領導人已在2008年11月高峰會制定策略，以解決這場危機。 住房抵押貸款證券和其他借錢購入資產的損失已經大大減少金融機構的資本基礎，使它們不是破產就是較不能提供貸款。 銀行已經採取重大措施，以從私人來源獲得更多的資金並且政府也已對選定的銀行挹注資金。 危機開始在2007年2月影響到金融部門，當時的匯豐銀行，是世界上最大的（至2008年為止）銀行，減持其次級抵押貸款相關MBS共105億美元，第一大主要與次貸相關的損失報告被披露。 2007年期間，至少有100間抵押貸款不是關門、歇業、就是出讓。
一些住房貸款抵押公司早在2005年於發現投資人對多重產業採取高槓桿操作時，即確認這種投機帶來的風險。 1997年到2006年間，普遍美國住房價格增加124％。 由2001年往前計算20年，全國房價中值為中產家庭收入2.9到3.1倍。
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在危機之前的數年，低利率和大量美國國外資金的流入創造寬鬆的信貸條件，為房市暴漲加油添火，並鼓勵負債融資性消費。 美國家庭擁房的比例從1994年的64％（自1980年以來就大約如此）到2004年的史上最高水準69.2％。 美國家庭所拖欠的住房貸款呆帳價值，截至2006年底為9兆9千億美元，2008年中期達到10兆6千億美元。 在2007年期間，貸款人已經開始對130萬房地產進行法拍權程序，較2006年增幅79％。 2008年法拍房增加到230萬，相對2007年，有約81%的增幅。
這個比例在2004年上升至4.0，而2006年則昇至4.6。 這房地產泡沫導致不少業主對其住屋以較低利率再融資，或透過免除由房價上漲保證的二次貸款為消費開銷提供融資。 時至2007年底，美國家庭債務對年度個人可支配收入的百分比為127％，而在1990年為77％。 2008年2月美國六家最大的貸款機構與現在希望聯盟建立夥伴關係，發表名為「生命線工程」計畫。 它們同意為拖欠90天以上抵押房屋貸款付款的借款人推遲30天才採取法拍行動，意圖提倡透過調整貸款的方式從而減少法拍。 房價下跌造成家庭的財富和房屋抵押品淨值貸款減少，而迫使家庭不得不節衣縮食。
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過去的60年，拜各式各樣金融產品發明之賜，逐步讓貸款人得以出售他們發行抵押貸款的付款所有權，這個過程被稱為資產證券化。 由此產生的證券被稱為住房抵押貸款證券（MBS）以及債務擔保證券。 2008年中期在所有10兆6千億美國住房貸款呆帳中，有6兆6千億是由抵押貸款共同基金所持有，而3兆4千億則由傳統存款機構所有。
從2009年2月往前算12個月以內，美國境內就有約500萬人失業。 在美國金融業出現重大裁員，截至2008年9月有65400人已失去工作。 2009年2月，美國失業率攀升至8.1％，是26年來的最高水平。 信義房屋觀察11月市場交易狀況，房市受到選舉等因素干擾，不僅928檔期略顯冰冷，且呈現旺季不旺的狀況。 信義房屋2019年開始實行「彈性福利」制度，每年提供員工1萬枚「信福幣」，最高能發揮新台幣1.5萬元價值，讓員工自由選用…
時至2008年10月8日為止，英國納稅人為此收購買單，金額高達870億英鎊（約1,500億美元）。 根據美國全国低收入住房联合会联盟（National Low Income Housing Coalition）的統計，因為法拍而面臨被趕出住房的所有人中約多到40%是租戶。 在大多數情況下，放款人堅持驅逐租戶，即使空屋往往成為破壞者的目標。 美國國內生產總值已在2008年第四季年度值下滑了6.2％。
高層管理人員也沒有全身而退，如美林證券和花旗集團的首席執行官在2007年年底一週內相繼辭職。 隨著危機的加深，越來越多的金融機構或者合併，或者宣布他們正在談判以尋求夥伴合併。 將負債「移出帳本」讓大型金融機構來規避資本要求，從而增加利潤，卻增加了風險。 投資銀行和資產負債表外的融資工具有時被稱作影子銀行體系（shadow banking system），而它並沒有受到像儲蓄銀行般同樣的資本要求規範及中央銀行的支援。
消費主義文化是在「植基於立即滿足需求的經濟」中的一種要素。 從2005年開始，美國家庭已經將超過99.5％的個人可支配收入投入消費或支付利息。 如果不計大多數涉及業主自用住房，每年美國家庭開銷自1999年開始超過其個人可支配收入。 家庭債務由1974年的7050億（60%個人可支配收入），增長到2000年年底的7兆4千億，並最後於2008年中期達到14兆5千億，合134%的個人可支配收入。 2008年一般美國家庭擁有13張信用卡，40％的家庭在信用卡上仍有未付帳款，較1970年時的6％更多。
自從危機在2007年8月變得明顯以來，各方已經採取了種種行動企圖力挽狂瀾。 在2008年9月，世界金融市場大範圍的不穩定性讓大眾更加了解和關注此危機。 各種機構和監管部門，以及政治官員們，開始採取更多、更全面的手段來處理這場危機。
法案通過後，美國財政部反而將頭3500億美元的紓困資金存入銀行，以換取派息、無表決權的優先股。 這避免介入在有毒資產上，以及一旦政府擁有這些資產後如何管理等複雜的問題。 2008年11月，美國政府宣布將購買花旗集團的270億美元優先股，而花旗集團擁有超過2兆美元的資產及權證，佔其普通股4.5％。 此購買是跟著稍早250億美元優先股的購買，同樣使用問題資產紓困計劃（Troubled Assets Relief Program，簡稱TARP）的資金。 此種方式的優點是加盟主可以獲得全部大多數的利潤而不需與總部分享，也無百分之百的義務需聽從總部的指示，但缺點是總部因此可以不負責任，往往指導也較鬆散，此外店的經營品質也不容易受到控制。 此種方式的優點是風險極小，加盟主無須負擔創業的大筆費用，總部要協助經營也要分擔經營的成敗，但缺點是加盟主自主性小，利潤的多數往往都要上交總部。
2007年10月，大約16％的次級可調整利率貸款（ARM）不是拖欠90天，就是貸款人已開始法拍程序，數量大約為2005年的三倍。 到2008年1月之前，拖欠率已經上升到21％，而到2008年5月之前為25％。 由於因於要求貸款人自願減低房屋抵押貸款本金，故低於1000位業主受到該法幫助。 華盛頓互惠（WaMu）銀行於2008年9月被美國儲蓄機構管理局扣押。
時至2008年11月月初，美國股市標準普爾500指數，從其2007年的高點下跌了45%。 房價從2006年的高峰下跌了20％，而期貨市場透露出可能下降30-35％ 的信號。 美國住房資產淨值，從在2006年價值13兆美元的高峰，下降到2008年中期的8兆8千億美元，並且2008年年底時仍在下降。 美國第二大的家庭資產：整體退休資產，減少了22%，由2006年時的10兆3千億下降到2008年中期的8兆。 在同一時期內，儲蓄和投資的資產（除退休儲蓄）有1兆2千億美元損失，而養老金資產有1兆3千億美元損失。 他們不太注意避免資產價格泡沫，如房地產泡沫和互聯網泡沫。
雖然住房投資在傳統上不被視為投機買賣，不過這種行為在房市榮景時已經改變。 舉例來說，據估計某家公司在邁阿密購買多達85％的公寓物業用於投資目的。 媒體廣泛報導單位的購買同時該公寓還正在建設中，然後在賣方未曾住過即被「轉售」（賣出）以賺取利潤。
2007年期間，這一危機造成金融市場的恐慌，這鼓勵投資人將其資金從風險抵押貸款債券和搖搖欲墜的股票裡抽走，並將之轉變成物資以「保值」。 對期貨的投機伴隨著金融衍生品市場的崩潰造成世界糧食價格危機以及石油價格上漲肇因於「物資超級週期」。 金融投機者為尋求回報快已自股票和抵押貸款債券移走了數以兆計的美元，許多已投資在糧食和未加工的材料上。 有些人認為，抵押貸款的標準變得寬鬆，是因為證券化引起一種型式的道德風險，即在抵押貸款鏈中的每一個環節抽取盈利，並把相關信貸風險傳遞給貸款鏈的下一個環節。 而另一方面，某些金融公司保留他們發放的大量住房抵押貸款證券，從而保留相當多的信貸風險，因此這些機構所犯的道德風險較少。 有些人認為這不是證券概念本身的缺陷，而問題在於其實行的方式。
品牌亦會透過特許加盟顧問公司為其品牌尋找合符資格的加盟者。 也指投權人將其商號、商標、服務標誌商業秘密等在一定條件下許可給國外經營者，允許他在一定區域內從事與授權人相同的經營業務。 截至2009年2月為止，分析師們預測，具有良好的信譽，但比起優質貸款借款人收入不太穩定借款人的中等質量貸款，或是拖欠和法拍的下一波。 評級機構穆迪公司預計，拖欠率會由相對於歷史平均水平的低於1％上升至超過20％。
- 1996年，美國住房及城市發展部指示政府贊助企業，他們過去購得至少有42％的抵押貸款，應該已經發行給其家庭收入低於該區域中位數的借款人。
- 時至2008年8月，全球各地金融機構都相繼減持其與次貸有關的債券共5010億美元。
- 法案通過後，美國財政部反而將頭3500億美元的紓困資金存入銀行，以換取派息、無表決權的優先股。
- 對評級機構評級，以及它們用來證明投資獲利方式的依賴誘使許多投資人把證券化商品—某些基於次級抵押貸款—視為等同於高品質證券對待。
- 抵押保險的做法也受到批評，其中包括自動核發貸款，評論家認為這種方式沒有受到適當的審查和歸檔記錄。
主流銀行和金融機構在先前早已借款並大量地投資於住房抵押貸款證券，而截至2008年7月17日為止據報導已虧損約4350億美元。 基於對主要金融機構市場流通性與償付能力的擔憂，迫使中央銀行採取行動去鼓勵借貸給可信賴的借款人，以修補其對商業票據市場的信心。 信貸違約掉期是作為對沖和保護債權持有人，特別是抵押貸款證券的投資者，以避免違約風險的金融工具。 由於銀行淨資產以及其他金融機構因為與次級抵押貸款相關的損失惡化，它們多半對類似貸款的保險費調漲以支付簽約的另一方。 這造成整個體系的不確定性，因為投資者不知道哪些公司要求他們額外付錢以蓋過抵押貸款違約率。 傳統上貸款人（主要是儲蓄銀行）承擔有關抵押貸款之信貸風險。
美國抵押品壞帳情況，次貸對象是經濟較差的藍領階級，所以劇烈利率變動原意要刺激經濟，卻對藍領階級形成陷阱效果，拿到貸款買下自己原本買不起的房屋，埋下禍因。 截至2007年3月為止，美國次级贷款的價值估計為1.3萬億美元。 2004年至2006年之間的次級貸款相對於總共發放比率從18%到21%，相對之下於2001年到2003年以及2007年只有少於10%。 2007年第三季，次級 ARM只佔6.8％，同時法拍率也佔43%。
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