基金經理將評估可能代表子基金購入的工具的信貸質素及流動性狀況，以釐定貨幣市場工具是否屬優質。 由有關評級機構提供的該等信貸評級會作為參考基準，基金經理同時將根據多項因素自行就信貸質素作出評估。 基金經理的評估涉及對發行人的信貸基本因素進行定量及定性分析。 所評估的定量財務因素可能包括發行人的槓桿率、經營利潤率、資本回報率、利率覆蓋率及經營現金流。 將予評估的定性因素可能包括行業前景、公司的競爭地位、企業管治及其他非財務因素。
優質貨幣市場工具包括但不限於政府票據、短期票據、銀行承兌匯票、商業票據、存款證、商業匯票及優質債務證券。 子基金可將少於其資產淨值的 20% 泰康開泰港元貨幣基金 投資於債務證券，包括但不限於政府債券、固定利率債券和浮動利率債券。 在不利情況下，子基金使用衍生工具作對沖用途可能並不奏效，子基金可能會蒙受重大損失。
泰康開泰港元貨幣基金: 泰康開泰港元貨幣基金
金融衍生工具的價格可能波動，可能導致超過子基金投資於金融衍生工具的金額的損失。 金融衍生工具須承受有關工具的交易對手不履行其對子基金的責任之風險，此可能導致子基金蒙受損失。 子基金可投資於在岸及離岸人民幣計值貨幣市場工具或債務證券。 子基金對在岸人民幣計值貨幣市場工具及債務證券的風險承擔總額最多可達子基金資產淨值的20%（透過香港與中國內地債券市場互聯互通機制（「債券通」）進行投資）。 子基金對離岸人民幣計值貨幣市場工具及債務證券（「點心」債券）的風險承擔總額將少於子基金資產淨值的10%。 子基金對在岸及離岸人民幣計值資產的風險承擔總額最多可達子基金資產淨值的30%。
概不保證任何對沖技巧將全面有效地消除子基金的風險承擔。 • 與發展較成熟的市場比較，子基金所投資固定收益證券所在的部分市場（例如新興市場）可能更波動及流動性較低。 • 由於子基金大量投資於短屆滿期之短期工具，因此意味著子基金的投資周轉率相對上可能較高，買賣短期工具產生的交易成本亦可能增加，從而可能對子基金的資產淨值造成負面影響。 子基金將不會投資於具有損失吸納特徵的工具（即於發生觸發事件時或有可能受到被撇減或轉換爲普通股份的工具）。 •由於子基金購入金融衍生工具作對沖用途，其將承受額外風險。 •與發展較成熟的市場比較，子基金所投資固定收益證券所在的部分市場（例如新興市場）可能更波動及流動性較低。
泰康開泰港元貨幣基金: 基金 ‧ 市場直播室
AASTOCKS.com Limited不應被視為游說任何訂戶或訪客執行任何交易，閣下須為所有跟隨在本網站／應用程式的資料、評論和購買或出售評分執行的交易負責。 • 與金融衍生工具有關的風險包括交易對手／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。 金融衍生工具的槓桿元素／部分可導致顯著地較子基金投資於有關金融衍生工具的金額為大的損失。 承受金融衍生工具風險可導致子基金面對重大損失的高風險。 • 子基金投資組合的價值可能因下文的任何主要風險因素而下跌，因此閣下於子基金的投資可能蒙受損失。
除子基金不得投資於中國內地（考慮新興市場而言，不包括包括香港、臺灣及澳門）以外的新興市場外，子基金的投資的發行國家並無特定地區分配。 子基金可投資的國家或地區包括但不限於香港、臺灣、澳門、新加坡、以及位於歐盟、美國及中國的已發展市場（在岸及離岸市場）。 • 人民幣目前不可自由兌換，並且須受匯兌管制及限制規限。
泰康開泰港元貨幣基金: 公司治理
• 中國內地的信貸評級制度及在中國內地採用的評級方法可能與其他市場所採用者不同。 因此，中國內地評級機構給予的信貸評級未必可與其他國際評級機構給予的信貸評級直接比較。 泰康開泰美元貨幣基金為泰康開泰基金的子基金（「子基金」），目標是達致與現行貨幣市場利率相符的美元回報。 子基金的投資組合的加權平均屆滿期將不會超逾60天，及其加權平均有效期將不會超逾120天。 子基金亦不可購入超逾397天才到期的工具（或如果購入政府證券及其他公共證券，則其餘下屆滿期不可超逾兩年）。
本免責聲明應受中華人民共和國香港特別行政區(「香港」)法律管限。
泰康開泰港元貨幣基金: 基金資訊庫
基金經理將根據多項因素評估工具的流動性狀況，包括但不限於該等工具的距離變現的時間、清盤期限、價格波幅、外部流動性分類、每日交易量、收益率波幅及買賣差價。 子基金將只投資於具有以下評級的工具：本身具有或其發行人具有投資級別評級（即（獲國際認可信貸機構，例如穆迪、標準普爾或惠譽給予）至少BBB-/Baa3評級或（獲中國內地境內信貸評級機構給予）AAA評級）。 如果發行類別或發行人沒有信用評級，子基金可以投資此類工具，前提是他們的擔保人的投資級別評級符合上述信貸評級要求。 • 子基金須承受其可能投資的貨幣市場工具及固定收益證券發行人的信貸／違約風險。
由於人民幣不能自由兌換，貨幣兌換亦受制於有關時候的人民幣可得性。 人民幣的任何貶值將對投資者於子基金的投資價值造成不利影響。 • 子基金的相關投資可能以子基金基礎貨幣以外的貨幣計值。 子基金的資產淨值可能因該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制的轉變而受到不利影響。 • 鑒於對歐元區內某些國家主權債務風險的持續擔憂，子基金在該地區的投資可能面臨更高的波動性、流動性、貨幣和違約風險。
泰康開泰港元貨幣基金: 基金企業行動/重要資料
貨幣政策，例如利率政策的改變，可能會對固定收益證券的定價構成不利影響，而子基金的回報將因而受到不利影響。 子基金只可投資於金融衍生工具作對沖目的，不可作投資目的。 泰康開泰港元貨幣基金 非美元計值投資產生的任何重大貨幣風險將適當對沖為美元。 泰康開泰港元貨幣基金 子基金亦可投資於獲證監會認可或以與證監會的要求大致相當並為證監會所接受的方式進行監管的貨幣市場基金。
子基金投資的貨幣市場基金可以以美元以外的貨幣（如港元）計值，只要對貨幣市場基金的投資將不超過子基金資產淨值的 10% 。 • 泰康開泰港元貨幣基金 子基金投資於新興市場中國內地該等投資 可能涉及一般與投資於發展較成熟市場並不相關的較高風險及特別考慮因素，例如流動性風險、貨幣風險／管制、政治及經濟不確定性、法律及稅務風險、結算風險、託管風險，以及可能有較高程度的波動性。 • 子基金於由政府發行或擔保的證券的投資可能承受政治、社會及經濟風險。 在不利情況下，主權發行人可能無能力或不願意償還到期本金及／或利息，或要求子基金參與有關債務的重組。
泰康開泰港元貨幣基金: 新聞
子基金只可作為臨時措施訂立銷售及回購交易，以主要應付贖回要求。 泰康開泰港元貨幣基金 子基金的資產淨值中可予訂立銷售及回購交易的最大比例及預期比例（與子基金的借款合計）分別為10%及10%。 《經濟通》所刊的署名及／或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。 子基金只可作為臨時措施借取款項，以應付贖回要求或支付營運開支，惟款額以子基金總資產淨值的10%為限。
閣下可自行决定利用本網站的財金教學作學術參考用途，但 AASTOCKS.com Limited不能並不會保證任何在本網站／應用程式現在或未來的購買或出售評論和訊息會否帶來贏利。過往之表現不一定反映未來之表現，AASTOCKS.com Limited不可能作出該保證及用戶不應該作出該假設。 與持有較分散投資組合的基金比較，子基金的價值可能較波動。 一般而言，當利率下跌時，固定收益證券的價值會上升；當利率上升時，固定收益證券的價值會下跌。
